Друзья,

В этом выпуске поясняю,
почему считаю российский рынок сильным и про то, что
финансисты и в России, и в США считают, что цикл роста ставок заканчивается.

Не смотря на подъём ставки ЦБ России до 15%,
не смотря на укрепление рубля,
Российский рынок не упал и остался в боковике.

77% оборота российского рынка делают физические лица.
Приток денег физических лиц на российский рынок.
В связи с включением СПБ Биржи в SDN List,
ещё раз попали инвесторы в долларовые активы
(срок – до 31 января 2024г., но
торги долларовыми бумагами остановлены:
если откроют — все захотят продать, а кто будет покупать ?)  

Часто облигации стран, принимающих участие в боевых действиях,
давали доходность ниже РЕАЛЬНОЙ инфляции.
Поэтому высокий риск в облигациях.

Прошло заседание ФРС и в ноябре индекс доллара начал обваливаться,
3 ноября на 1% за день.
Это говорит о том, что финансисты считают, что цикл подъёма ставок в США закончен.

Обратите внимание, что индекс ОФЗ (RGBI) в ноябре начал расти.

Личное мнение.

Думаю, что стоит фильтровать в соответствии со здравым смыслом и Вашим пониманием.
Пишу так, как формулирует ЦБ России.
Считаю, что основной инфляционный риск связан с СВО и высокими оборонными расходами
(и открытыми, и закрытыми, примерно каждый третий бюджетный рубль расходуется на оборону).
Рост открытых расходов на оборону в 24г. запланирован на более чем 60% выше, чем в 2023г.
Никто и не скрывает, что есть  и должны быть ещё закрытые расходы на оборону.

Думаю, впереди — длительный период высоких ставок.
Ставки 4% в обозримом будущем, думаю, не будет.

Далее — заявления ЦБ России.
Только формулировки ЦБ России.




ЗАЯВЛЕНИЕ ОТ 27 ОКТЯБРЯ

Совет директоров Банка России 27 октября 2023 года
принял решение повысить ключевую ставку на 200 б.п., до 15,00% годовых.
Текущее инфляционное давление значительно усилилось и складывается выше ожиданий Банка России.

Устойчивое увеличение внутреннего спроса все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг.
Инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях.

БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ СРАЗУ НА 200 Б.П., ДО 15% (КОНСЕНСУС — 14%)

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ИНФЛЯЦИИ НА 2023Г ДО 7,0-7,5% С 6-7% РАНЕЕ

СРЕДНЯЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ДО КОНЦА 2023Г ПРОГНОЗИРУЕТСЯ В ДИАПАЗОНЕ 15,0-15,2% — ЦБ РФ

ЦБ РФ УБРАЛ ИЗ ЗАЯВЛЕНИЯ НАПРАВЛЕННЫЙ СИГНАЛ ПО БУДУЩЕЙ НАПРАВЛЕННОСТИ ДКП

ЦБ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ РОСТА ВВП РФ В 2024Г НА УРОВНЕ 0,5-1,5%, В 2025Г — 1,0-2,0%, В 2026Г — 1,5-2,5%

ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ СТАВКЕ НА 2024Г ПОВЫШЕН ДО 12,5-14,5% С 11,5-12,5%, НА 2025Г РАСШИРИЛ ДО 7-9% С 7-8% — ЦБ РФ

ЦБ ЖДЕТ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ДО 4,0-4,5% В 2024 ГОДУ И ЕЕ СОХРАНЕНИЯ ВБЛИЗИ 4% В ДАЛЬНЕЙШЕМ

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО РОСТУ ИПОТЕКИ В 2023Г ДО 24-27% С 17-21% РАНЕЕ

ЦБ РФ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО СРЕДНЕЙ СТАВКЕ В 2026Г ДО 6,0-7,0% С 5,5-6,5%

ЦБ РФ ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ ПО ТЕМПАМ РОСТА ИПОТЕКИ НА 2024Г ДО 7-12% С ПРЕЖНИХ ОЖИДАНИЙ 9-14%

С уважением,
Олег.

Друзья

В 2023г. доходность портфелей 77%,
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 23+%.

Заседание ЦБ России.
Ставку подняли на 1% до 13,00%.
Комментарии были «ястребиные».
«Банк России будет оценивать целесообразность
дальнейшего повышения ключевой ставки и
допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Проинфляционные риски в среднесрочной перспективе остаются существенными,
значимым риском является
сохранение инфляционных ожиданий на повышенных уровнях или их дальнейший рост».

Друзья,
наступает новый 5784 год (по еврейскому календарю),
не зависимо от национальности и взглядов,
полезно вспомнить, что было и попытаться представить, что будет.
В этом ролике постарался вспомнить и представить.
Думаю, что все мы разные, но все хотим здоровья, мира, успеха
для себя и своих близких.
И, конечно, желаю Вам близким здоровья, мира, успеха.

Теперь – спускаемся к теме финансов.
Мой портфель – это фундаментально сильные акции,

ЦБ РФ СОХРАНИЛ ПРОГНОЗ ПО РОСТУ РОЗНИЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В 2023 Г НА УРОВНЕ 15-19%